證券時報網
趙黎昀
2025-05-18 16:59
科技股在風險偏好提升階段具備更大彈性。
隨著中美日內瓦經貿會談聯合聲明的發布，4月以來的貿易摩擦初步緩和，極大程度緩解了市場擔憂，市場風險偏好將逐漸提升。
有機構指出，以科技為代表的高成長賽道憑借其高beta屬性，通常會在風險偏好提升階段展現出更大彈性。當前正值業績真空期，政策催化與產業趨勢形成的戴維斯雙擊預期，有望使得科技板塊成為資金追逐的焦點領域，一些高盈利、高研發、高成長的“三高”科技股尤為值得關注。
“三高”科技潛力股僅13只
在科技創新1000成份股中，證券時報·數據寶以下面條件進行統計：包括2022~2024年ROE均超10%、研發投入占營收比例均超10%，機構評級在3家以上且一致預測2025~2027年營業收入增長率均超20%，共有13只個股浮出水面。
從二級市場表現來看，多數個股年內累計漲幅高于上證指數，其中雷賽智能、安集科技、興齊眼藥3股年內漲幅均超10%。
雷賽智能(002979)年內漲幅64.21%，居首，公司主要產品為伺服系統類、步進系統類、控制技術類三大類產品。
國信證券認為，雷賽智能是智能運動控制領域領先企業，智能制造主航道發展良好；人形機器人產品拓展至高密度無框力矩電機、靈巧手及關節模組，逐漸成長為人形機器人核心部件及解決方案領航者，給予公司“優于大市”評級。
值得關注的是，雷賽智能2024年、2025年（截至5月16日）均獲龍虎榜機構資金加倉，凈買入金額分別為5448.71萬元和1.68億元。
從成長性來看，興齊眼藥(300573)獲機構一致預測2025~2027年營業收入增長率均超30%。
興齊眼藥主營業務為滴眼劑、凝膠劑/眼膏劑、醫療服務、溶液劑等。其中，滴眼劑為公司2024年營收貢獻最高板塊。
公告顯示，興齊眼藥2025年一季度實現凈利潤1.46億元，同比增長319.86%，凈利潤創上市以來同期新高，業績增長也與滴眼劑產品銷售收入的增長有關。
開源證券表示，興齊眼藥經過近1年的推廣，公司低濃度阿托品有望在2025年快速放量，貢獻確定性的彈性業績增長，維持公司“買入”評級。
兩大行業個股相對較多
從行業分布來看，上述13只個股分布于8個申萬二級行業，其中醫療器械和半導體行業個股相對較多，合計有7只個股入圍。
江海證券表示，中美關稅戰緩和與國內醫療器械審批加速的政策形成“雙引擎”，短期將改善醫療器械出口企業盈利預期，相關企業估值修復可期。
醫療器械行業有4股入圍“三高”科技潛力股名單，分別為惠泰醫療、海泰新光、愛博醫療、心脈醫療。
其中，惠泰醫療(688617)市值最大，公司已上市的產品包括電生理、冠脈通路、外周血管介入、非血管介入醫療器械。
西南證券認為，惠泰醫療是國產電生理及血管介入的頭部企業，公司產線豐富且產品性能優異。隨著未來市場需求及市場份額的進一步擴大，預計頭部效應將愈發明顯，國產替代未來可期。
數據顯示，惠泰醫療同時獲外資和內資共同青睞，一季度末獲北上資金、公募基金持股數量占流通股的比例分別為2.76%、21.23%，公司年內股價累計上漲9.29%，季度K線已兩連陽。
對于半導體行業，上海證券指出，大國博弈下科技行業的估值體系有望重構，以電子行業為代表的科技板塊的估值中樞有望進一步抬升，尤其是目前國產化比例較低，自主可控相關的半導體晶圓制造及設備、模擬芯片、SoC芯片設計、存儲等環節值得重點關注。
半導體行業有3股入圍“三高”科技潛力股名單，分別為北方華創、拓荊科技、華海清科。
其中，北方華創(002371)市值最大，公司主要產品包括半導體裝備、真空裝備和新能源裝備等電子工藝裝備，以及電阻、電容、晶體器件、模塊電源、微波組件等電子元器件。
北方華創在去年年報中表示，公司已加快自主可控供應鏈生態建設、完善供應保障體系，并取得一定的成果。
長江證券表示，北方華創作為國內半導體設備國資龍頭公司，技術和產品優勢顯著，相關設備已在下游一線廠商實現批量導入。目前公司仍在不斷實現新的產品應用，產品矩陣持續完善。在國產替代趨勢下，公司營收規模和盈利能力有望長期向好發展。
4股業績超預期
上述13只個股中，安集科技、北方華創、華測導航、柏楚電子在今年一季報披露后，獲券商出具了包含“超預期”的點評業績分析報告。其中安集科技年內漲幅居前,季度K線已兩連陽。
安集科技(688019)主營業務為關鍵半導體材料的研發和產業化，目前產品包括不同系列的化學機械拋光液、功能性濕電子化學品和電鍍液及添加劑系列產品，今年一季度實現凈利潤1.69億元，同比增長60.66%。
群益證券（香港）表示，安集科技作為半導體材料優秀的本土供應商，公司不僅在橫向布局濕電子化學品、電鍍液等材料，還積極推動上游核心原材料的自主可控，保障公司產品長期供應的安全性和可靠性，看好公司在半導體材料自主可控的長賽道上持續成長的確定性，給予公司“買入”評級。
