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低利率時(shí)代，“存五年不如存一年”愈發(fā)常見。

作為商業(yè)銀行最為普遍的攬儲(chǔ)工具，一直以來，定期存款以保本保息等特點(diǎn)受到儲(chǔ)戶們的歡迎。在此前，定期存款的期限越久，往往銀行設(shè)置的年化利率越高，這也意味著，儲(chǔ)戶將獲得更多的利息收入。

然而，隨著銀行業(yè)息差向窄、經(jīng)營承壓，去年以來，存款利率歷經(jīng)幾番下調(diào)后已進(jìn)入“1”時(shí)代。更值得關(guān)注的是，定期存款存得越久、拿得越多的“鐵律”也不再適用。

中小銀行利率倒掛

5月12日，天津銀行發(fā)布調(diào)整海鷗存及幸福存單產(chǎn)品利率的公告顯示，5月13日起，該行海鷗存產(chǎn)品2年期、3年期、5年期年化利率分別為1.8%、2%、1.75%，其中，2年期海鷗存年化利率較未調(diào)整前上調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，3年期、5年期則分別較調(diào)整前下調(diào)5個(gè)、30個(gè)基點(diǎn)。

券商中國記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，5年期海鷗存產(chǎn)品的年利率不僅下調(diào)幅度較大，且下調(diào)后年化利率已低于同產(chǎn)品的2年期利率。

這并非孤例，在多地商業(yè)銀行的新一輪利率調(diào)整中，“長(zhǎng)存利少”的情況頻現(xiàn)。

5月12日，新疆庫爾勒富民村鎮(zhèn)銀行公告，該行自當(dāng)日起調(diào)整部分人民幣個(gè)人存款掛牌利率。調(diào)整后，該行1年期存款利率為2%，同樣高于5年期利率1.95%。

山東沂南藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行公告，該行從5月9日起調(diào)整部分人民幣存款利率，調(diào)整后三個(gè)月期、六個(gè)月期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別為1.15%、1.45%、1.8%、1.9%、2.0%、1.8%。對(duì)比來看，該行五年期定期存款利率已和一年期相同，三年期利率則較五年期高出20個(gè)基點(diǎn)。

大額存單利率同降

除了定期存款，今年以來，曾經(jīng)是銀行攬儲(chǔ)利器的大額存單利率同樣“一降再降”。

根據(jù)天津銀行公告，5月13日起，該行存單類存款“幸福存單”三年期的年化利率由2.10%下調(diào)至2.05%，降幅5個(gè)基點(diǎn)，距離“1”字頭僅一步之遙。

往前追溯，民營銀行也加入調(diào)整隊(duì)伍。4月24日，藍(lán)海銀行公告下調(diào)定期存款及大額存單產(chǎn)品利率。其中，該行3年期大額存單利率較此前下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.3%，與2年期大額存單產(chǎn)品持平。

不僅如此，大額存單利率也出現(xiàn)倒掛的情況。錫商銀行APP顯示，目前該行20萬起存的大額存單產(chǎn)品3年期年利率為2.6%，較5年期的2.5%高出10個(gè)基點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，進(jìn)入4月后，商業(yè)銀行往往已結(jié)束一季度“開門紅”的營銷活動(dòng)，攬儲(chǔ)任務(wù)完成后，諸如大額存單等受到儲(chǔ)戶歡迎的長(zhǎng)期存款產(chǎn)品利率階段性下調(diào)屬正常調(diào)節(jié)。“總體來看，大額存單和定期存款的利率都呈下行趨勢(shì)，存款的定期化、長(zhǎng)期化，會(huì)給銀行帶來不小的負(fù)債成本壓力?！比A北某城商行人士告訴記者。

多方引導(dǎo)負(fù)債成本調(diào)降

“在存款利率調(diào)整過程中，期限較長(zhǎng)的存款產(chǎn)品利率往往更高，因此成為存款利率下調(diào)的優(yōu)先對(duì)象。近期又出現(xiàn)存款利率倒掛現(xiàn)象，即期限較長(zhǎng)的存款產(chǎn)品利率低于期限較短的存款產(chǎn)品利率，這一現(xiàn)象出現(xiàn)的原因是多方面的?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，調(diào)降中長(zhǎng)期利率是銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一，存款利率“倒掛”也與一段時(shí)間內(nèi)短期存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素有關(guān)。

董希淼指出，利率“倒掛”一方面反映出銀行對(duì)利率走勢(shì)的研判，即銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行，主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(zhǎng)期存款；另一方面，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動(dòng)性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。

去年以來，商業(yè)銀行紛紛著手進(jìn)行負(fù)債成本管控，以穩(wěn)住息差。從近期數(shù)據(jù)來看，多方舉措成效漸顯。國信證券研報(bào)顯示，2025年一季度，上市銀行整體凈息差同比下降13個(gè)基點(diǎn)至1.43%，降幅較去年的17基點(diǎn)有所收窄，一季度環(huán)比去年四季度下降6個(gè)基點(diǎn)。

5月7日，央行公告稱，5月8日起，公開市場(chǎng)7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調(diào)整為1.40%。央行行長(zhǎng)潘功勝表示，經(jīng)過市場(chǎng)化利率傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）隨之下行0.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，也將通過利率自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過利率傳導(dǎo)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本將進(jìn)一步下降，鞏固經(jīng)濟(jì)基本面。同時(shí)，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：汪云鵬?????????

校對(duì)：趙燕???