證券時報網
2025-05-09 22:57
5月9日，上海市高級人民法院召開2024年上海法院金融商事審判情況暨司法服務保障科技金融高質量發展情況發布會。證券時報記者從會上獲悉，2020年至2024年，上海法院一審審結涉科技金融糾紛案件共計10540件，按案件數量排序，證券虛假陳述責任糾紛位列首位，為3488件，占比33.09%。
證券虛假陳述責任糾紛案件數量較多，一方面源于其涉眾性特征，上市公司的信息披露往往會影響資本市場上眾多投資者的投資決策，因此一旦科技企業因信息披露不實而涉訟，案件往往會集中爆發；另一方面，涉科創板案件根據相關規定由上海金融法院集中管轄，也是導致近年來此類案件數量占比較高的重要因素。
簡單、小額金融案件下降
2024年上海法院金融商事審判情況顯示，去年，上海法院共受理一審金融商事案件150035件，審結149536件，收結案數同比分別下降31.66%和31.78%。
案件類型方面，2024年上海法院一審金融糾紛收案數量排名前五位的案件類型是：金融借款合同糾紛69191件，占比46.12%；信用卡糾紛34521件，占比23.01%；融資租賃合同糾紛15005件，占比10.00%；小額借款合同糾紛5307件，占比3.54%；保證保險合同糾紛4623件，占比3.08%。
上海市高級人民法院黨組成員、副院長林曉鎳表示，多年來，上海法院受理的一審金融商事案件數量持續保持高增長態勢，其中超過70%的案件為信用卡糾紛及標的金額在100萬元以下的金融借款合同糾紛、融資租賃糾紛等簡單、小額案件。2024年，上海法院金融審判條線多措并舉推動矛盾糾紛的源頭化解，使上述三類案件收案數量總體大幅下降，同比降幅分別為53.68%、43.06%、44.61%。
小額借款合同糾紛2024年收案數量相比2023年大幅增加了170.77%，該類案件平均標的金額不高，為9.22萬元，呈現出明顯的“小額多家”特征，且案件當事人多為小微企業。此舉反映出隨著普惠金融的蓬勃發展，雖然大量小微企業融資需求得到了一定程度的滿足，但與之相關的糾紛案件也隨之增長。
隨著我國金融業對外開放腳步不斷加快，上海跨境金融、離岸金融交易活動日益頻繁。近五年上海法院受理的涉外、涉港澳臺金融商事案件共3418件，年均增長超10%，特別是在2024年金融案件收案數量出現下降的情況下，涉外、涉港澳臺金融商事案件數量仍然增長了近30%。
涉科技金融糾紛案件增長快
發布會上通報的2020—2024年上海法院涉科技金融糾紛案件審判情況顯示，2020—2024年，上海法院一審審結涉科技金融糾紛案件共計10540件，案由分布廣泛，案件類型覆蓋銀行、證券、保險等主要金融領域。
按所屬金融領域劃分，銀行類糾紛案件數量最多，占比高達58.32%，表明科技型企業仍主要以間接融資方式解決資金需求。證券類糾紛案件數量位居第二，占比為33.5%，其中主要是證券虛假陳述責任糾紛案件。
上海市高級人民法院金融審判庭庭長朱川表示，隨著多層次資本市場的完善，涉科技企業的證券侵權糾紛案件多樣化、復雜化以及訴訟主體群體化、多元化特征越發明顯。案件反映出涉科技型企業的證券侵權糾紛案件所涉領域從主板市場擴展至新三板市場，所涉交易種類從股票、債券擴展至資產支持證券等，案件呈現投資者人數多且分散、單個訴訟金額小但社會影響大等特點。
證券欺詐糾紛中原告主體更加多元，公募基金、私募基金、信托公司等機構投資者提起訴訟的情況逐漸增多。而除傳統的證券虛假陳述責任糾紛外，債券違約糾紛、私募基金糾紛、資產支持證券欺詐發行民事賠償等新類型案件也逐漸出現。
科技型企業融資便利度不足
2020—2024年上海法院涉科技金融糾紛案件，反映出科技型企業融資便利度不足。以科創投資基金的支持政策，上海法院近五年審結的涉及基金、信托等創投資本，以及與對賭協議相關的案件約551件。糾紛發生往往源于私募股權投資基金無法按時退出，引發管理人對底層資產或投資者對管理人的起訴，而多數私募股權投資基金與被投企業實控人等主體簽訂了對賭協議。
在上海法院看來，上述案件特點在較大程度上也體現出當前創投行業發展的困境，一是由于一級市場股權交易機制不夠完善，并購市場發展尚不成熟，創投基金的退出渠道受限，既容易引發糾紛，也影響了資本投資科創企業的積極性和資金使用效率；二是對賭協議存在過度使用的傾向，且對賭條款設置嚴苛、對賭期限偏短，而對賭條款被觸發后又往往難以執行，創投資金面臨的“對賭回購困境”難以破解，阻礙了創投企業本身的生存發展，給整個創投生態帶來負面影響。
上海市基金同業公會秘書長章明表示，私募股權基金是高風險投資，公正、專業、可預期的司法環境對私募股權投資基金非常重要，“上海法院對私募股權基金面臨困境的深刻理解，成為私募股權基金投資上海的定心丸”。
上海法院涉科技金融糾紛案件反映出的問題還包括科技金融產品服務與科技型企業發展需求適配性不足、科技型企業合規經營意識及風險管理能力偏弱等。
發布會還通報了2024年上海法院金融商事審判十大案例,包括破產重整階段上市公司股權代持行為應認定無效、量化模型中私募基金管理人信息披露義務范圍的認定等案例。
校對：王蔚
